Die Investitionsthese von Uber (UBER) Spinoff Serve Robotics (NASDAQ: SERV) hat heute bekannt gegeben, dass es sich mit der beliebten Hamburger-Fast-Food-Kette für Millennials, Shake Shack (SHAK), zusammengetan hat, um die Lebensmittel der Burger-Kette mithilfe autonomer Lieferroboter über Uber Eats zu liefern. Mit der Bekanntgabe der Partnerschaft mit Shake Shack erweitert Serve Robotics weiterhin sein Partnernetzwerk, zu dem auch das ehemalige Mutterunternehmen Uber und 7-Eleven gehören, was dem Gehweg-Autonomie-Lieferunternehmen ermöglicht, seinen Servicebereich zu erweitern und mehr autonome Roboter im großen Stil einzusetzen. Serve Robotics hat auch gerade den Quartalsbericht für das zweite Quartal veröffentlicht, der eine steigende Rallye in Serve Robotics-Aktien ausgelöst hat, die zum Zeitpunkt der Abfassung dieses Forschungsberichts um +20% gestiegen sind. Trotz der Ankündigung von Shake Shack und des Quartalsberichts glaube ich, dass die Wachstumsgeschichte von Serve Robotics noch einen langen Weg vor sich hat und habe dies als Verkaufsmarke markiert.
Shake Shack hat sich darauf konzentriert, sein Liefergeschäft auszubauen, seit die Burgerfirma während der Pandemie Rückenwind erfahren hat. Die Partnerschaft mit Serve Robotics kann als Proof-of-Concept angesehen werden, um die Kostenvorteile und Betriebsabläufe zu testen, die Serve Robotics bietet. Serve Robotics hat derzeit etwa 100 Flotten von Gehwegrobotern einsatzbereit, die Lebensmittel von Partnern wie 7-Eleven und Shake Shack über die Uber Eats-App liefern. Serve Robotics ist hauptsächlich in der LA-Region tätig und plant, bis 2025 2000 Gehwegroboter für Uber einzusetzen. Der Großteil des Unternehmenswachstums in seiner begrenzten Unternehmensgeschichte stammt aus dem Segment Software-Services, aber das liegt hauptsächlich an der Vereinbarung mit dem Vertragsfertiger Magna, der exklusiv Serve’s 2000 autonome Roboter herstellen wird.
Gemäß dem Quartalsbericht von Q2 wird der Hauptteil der Einnahmen langfristig aus den Liefer- und Branding-Segmenten erwartet. Serve Robotics plant, mehr Partnerschaften einzugehen, um die Anzahl der aktiven Roboter zu erweitern, die Kunden unterstützen und mehr Einnahmen generieren. Das Unternehmen plant außerdem, in den nächsten 1-2 Jahren weitere Märkte zu betreten und arbeitet an der Bereitstellung seiner Phase-3-Roboter, die dazu beitragen sollten, die Lieferkosten für seine Partner zu senken und das Wertversprechen für potenzielle Partner attraktiver zu gestalten. Serve Robotics betreibt derzeit etwa 44 Roboter, die täglich 385 Lieferstunden leisten. Die Unternehmen sollten jedoch vorsichtig sein, da die hohe Short-Interest-Rate von Serve Robotics dazu führen könnte, dass Marktteilnehmer ihre Positionen eindecken und zu Spitzen in der Volatilität führen. Serve Robotics’ Bewertung im Vergleich zu seinen Mitbewerbern wirkt überbewertet, da es ein hohes Risiko gibt, dass die Roboter von Serve Robotics nicht wie vorgesehen betrieben werden. Daher ist Serve Robotics meiner Analyse nach ein Verkauf.