Künstliche Intelligenz ist ein lukratives Geschäft, von dem Ambarella NASDAQ: AMBA in den nächsten Jahren profitieren wird, wahrscheinlich sogar länger. Während das Augenmerk bislang auf Infrastrukturunternehmen wie NVIDIA NASDAQ: NVDA, Microsoft NASDAQ: MSFT und Oracle NYSE: ORCL gerichtet war, ist es nun an der Zeit, die nächste Welle von Gewinnern zu beachten, zu denen auch Ambarella zählt. Mit dem Aufbau der KI-Infrastruktur und dem Training von KI-Modellen rückt nun die Inferenz in den Fokus, was für viele Branchen die optische Datenerfassung bedeutet, in der Ambarella stark ist.
Für Ambarella bedeutet dies eine beschleunigte Nachfrage nach seinen Edge-KI-Halbleiterprodukten, Software und Anwendungen. Ambarella hat in den letzten Jahren auf Edge-KI umgestellt und gehört mittlerweile zu den führenden Unternehmen im Bereich Computer Vision, wie die Nachfrage nach seinen innovativen Produkten zeigt. Aufgrund seines Geschäftsmodells, das dem von NVIDIA ähnelt und darauf abzielt, ein komplettes Produktportfolio für Schlüsselmärkte wie autonomes Fahren und das Internet der Dinge frühzeitig aufzubauen, dürften Umsatzwachstum und Hebelwirkung ähnlich sein.
Ambarella hat in der ersten Jahreshälfte die Wende geschafft. Das FQ2-Ergebnis des Unternehmens zeigt, dass es nicht nur beim Umsatz und Gewinn überzeugen konnte, sondern auch früher als erwartet zum Wachstum zurückgekehrt ist und eine Beschleunigung in Aussicht stellt. Die Stärke wurde hauptsächlich durch die Nachfrage nach IoT-Produkten getrieben, aber sowohl das Automobil- als auch das IoT-Segment verzeichnen im Vergleich zum Vorjahr Zuwächse. Ambarella positioniert sich für ein gehebeltes Wachstum, wenn die breiteren wirtschaftlichen Gegenwinde nachlassen, was in den nächsten zwölf Monaten erwartet wird, wenn das FOMC die Zinsen senkt.
Ambarella hat Risiken, aber die Bilanz gehört nicht dazu. Das Unternehmen hat im letzten Quartal einen negativen Cashflow verzeichnet, hauptsächlich aufgrund von Forschungs- und Entwicklungskosten sowie akquisitionsbedingten Kosten. Dennoch ist es finanziell robust und kann seine Wachstumsstrategie fortsetzen. Die Bilanz-Highlights umfassen stabile Bargeld-, Vermögens- und Haftungsposten im Vergleich zum Vorjahr, was die Hebelwirkung auf einem extrem niedrigen Niveau von 0,2X des Eigenkapitals und 0,66X des Bargeldes und vergleichbaren Werten belässt.