Die Weltbörsen, Futures-Börsen und andere Kapitalmarkt-Plätze können von der Verwendung verschiedener Formen der künstlichen Intelligenz profitieren, benötigen jedoch eine Regulierung, die eine verantwortungsvolle Übernahme fördert, anstatt Barrieren zu schaffen. Die World Federation of Exchanges vertritt Mitglieder aus “250 Marktinfrastrukturteilen”, die 2023 ein Handelsvolumen von 124 Billionen Dollar erleichterten. Sie reagierte auf eine US-Treasury-Konsultation, die sie als zu vorschreibend beschrieb. Händler und Börsen nutzen seit Jahrzehnten künstliche Intelligenz zusätzlich zum elektronischen Handel, aber der Hype um große Sprachmodelle für generative KI veranlasste Regulierungsbehörden, die Rolle von KI an den Kapitalmärkten erneut zu betrachten.
Ein Hauptanliegen ist es, KI für die Marktüberwachung zu verwenden, um Manipulationsrisiken entgegenzuwirken. Nasdaq ist ein Vorreiter in der Nutzung von KI und hat Tools wie Verafin für Banken eingeführt, die die Verwendung von KI-Agenten in ihren Geldwäschebekämpfungssystemen ermöglichen. Eine weitere Anwendung von KI ist die Verbesserung von Füllraten bei Aufträgen für den Handel am Mittelpunkt über einen festgelegten Zeitraum, bei dem Liquidität gesucht wird. Dynamische M-ELO ist eine von Nasdaq entwickelte Funktion, um Aufträge schneller auszuführen oder auf größere Volumina zu warten.
Die World Federation of Exchanges fordert Regulierungsbehörden in den USA und anderen Ländern auf, KI auf eine Weise zu regulieren, die die Übernahme fördert. Es wird betont, dass einige wahrgenommene Risiken im Zusammenhang mit KI beherrschbar sind, wie die Verständlichkeit der KI-Modelle oder die Überkonzentration von Anbietern auf dem Markt. Die internen Barrieren für die Adoption von KI-Lösungen werden als hohe Kosten und der Bedarf an qualifizierten Fachkräften beschrieben. Regulatorische Klarheit wird daher als wichtig erachtet, um Börsen bei der Entscheidung zu unterstützen, welche KI-Unternehmen an Bord geholt werden und wen sie einstellen sollen.
Die World Federation of Exchanges reagierte auf eine Konsultation des US-Finanzministeriums und betonte die Notwendigkeit, die Verwendung von KI in der Finanzdienstleistungsbranche zu erleichtern und Empfehlungen für Verbesserungen in den rechtlichen und aufsichtsrechtlichen Rahmenbedingungen für KI in Finanzdienstleistungen zu geben.