„Gemeinsame Favoriten: Warum Cathie Wood und Warren Buffett auf Amazon setzen“
Cathie Wood und Warren Buffett: Gemeinsame Faszination für Amazon
In der Welt der Finanzen gibt es kaum zwei Investoren, die unterschiedlicher sein könnten als Cathie Wood und Warren Buffett. Buffett, der legendäre Investor, hat Berkshire Hathaway zu einem der erfolgreichsten Investmentunternehmen der Welt gemacht, indem er überwiegend auf Qualitätsaktien setzt, um steady Cashflow zu generieren. Im Gegensatz dazu agiert Wood mit Ark Invest in risikobehafteten Märkten, die oft auf aufstrebende Trends wie künstliche Intelligenz (KI) oder Biotechnologie setzen.
Trotz dieser Unterschiede vereint die beiden Investoren eines: Sie beide investieren in die Aktie von Amazon – eines der Mitglieder der sogenannten "Magnificent Seven" – wenn auch in eher kleinen Positionen. Was genau zieht sowohl Wood als auch Buffett zu dieser Aktie?
Die starken Wachstumsfaktoren von Amazon
Amazon ist ein einzigartiges Unternehmen mit einer vielfältigen Plattform, die sich nicht nur auf den E-Commerce-Markt stützt, sondern auch in Bereichen wie Cloud-Computing, Abonnementdiensten und Werbung erfolgreich ist. Die Umsatzentwicklung zeigt, dass Amazon in allen Bereichen wächst, mit einem beeindruckenden Gesamtergebnis:
- Online-Shops: +6%
- Physische Geschäfte: +5%
- Drittanbieter-Dienste: +14%
- Werbedienste: +22%
- Abonnementdienste: +10%
- AWS (Amazon Web Services): +18%
Diese Entwicklung zeigt, dass Amazon trotz der wirtschaftlichen Turbulenzen der letzten Jahre weiterhin stark wächst. Insbesondere das Cloud-Geschäft zeigt eine positive Wendung in Bezug auf das Betriebsergebnis, was angesichts der steigenden Konkurrenz im Cloud-Bereich besonders bemerkenswert ist.
Ein Cashflow-Maschine
Die beeindruckenden Wachstumsraten sind nur ein Teil der Geschichte. Auch wichtige Kennzahlen wie das Betriebsergebnis und der freie Cashflow sollten berücksichtigt werden. Im vergangenen Jahr konnte Amazon sein Betriebsergebnis um 207 % auf 54,4 Milliarden Dollar steigern – ein erstaunliches Ergebnis! Der freie Cashflow stieg sogar um 572 % auf 53 Milliarden Dollar. Mit diesen Zahlen ist es klar, dass Amazon nicht nur wächst, sondern auch erhebliche Gewinne erwirtschaftet und über eine robuste Bilanz verfügt.
Bewertung von Amazon: Ein Schnäppchen?
Die Beurteilung von Amazons Bewertung kann herausfordernd sein. Zwar ist das Unternehmen regelmäßig profitabel, aber das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ist oft ein ungenauer Indikator, da die Gewinne schwanken können. Stattdessen ist das Kurs-zu-Freiem-Cashflow-Verhältnis (P/FCF) oft eine bessere Metrik – derzeit liegt es bei 41,2, was fast die Hälfte des 10-Jahres-Durchschnitts von 82,1 beträgt.
Mir ist nicht ganz klar, warum Amazon trotz seiner gewachsenen Größe und Bedeutung so stark abgewertet wird. Es scheint, als ob die Bedenken hinsichtlich der Konkurrenz im Cloud-Bereich und der Unsicherheit in der Makrowirtschaft einige Investoren zögern lässt.
Fazit: Amazon als langfristige Investition
Trotz der bestehenden Herausforderungen bin ich überzeugt, dass Amazon weiterhin sowohl Umsatz- als auch Gewinnwachstum generieren kann. Solange die Bewertungsmultiplikatoren für den Cashflow niedrig bleiben, sehe ich die Aktie als attraktive Möglichkeit für langfristige Investoren. Die Innovationskraft von Amazon und die Möglichkeit, KI gewinnbringend zu nutzen, dürfen ebenfalls nicht unterschätzt werden.
Wenn sowohl Cathie Wood als auch Warren Buffett einen Platz in ihrem Portfolio für Amazon gefunden haben, könnte es an der Zeit sein, auch darüber nachzudenken, ob Sie dieser beeindruckenden Investmentgeschichte folgen möchten.
Haftungsausschluss: John Mackey, der ehemalige CEO von Whole Foods Market, einer Tochtergesellschaft von Amazon, ist Mitglied des Vorstands von The Motley Fool. Adam Spatacco hat Positionen in Amazon. The Motley Fool empfiehlt Amazon und Berkshire Hathaway und hat eine Offenlegungspolitik.